Psicologia
Il costo invisibile di controllare il portafoglio ogni giorno
Più spesso osserviamo un investimento, più frequentemente vediamo una perdita. E ciò può modificare la nostra percezione del rischio.
Aprire l'app del broker richiede pochi secondi. Il gesto sembra innocuo: controllare come stanno andando gli investimenti, verificare un movimento o soddisfare una curiosità.
Ma la frequenza con cui osserviamo un portafoglio può cambiare il modo in cui percepiamo il rischio.
Più osservazioni, più variazioni negative
I mercati non si muovono in linea retta. Su intervalli brevi, variazioni positive e negative si alternano continuamente. Più frequentemente osserviamo il prezzo, maggiore sarà il numero di oscillazioni che vedremo.
Un investitore con un obiettivo di lungo periodo può così trovarsi emotivamente coinvolto in movimenti che hanno poca relazione con il suo piano iniziale.
La perdita pesa più del guadagno
Le persone tendono a percepire una perdita con maggiore intensità rispetto a un guadagno di dimensione simile. Questo fenomeno viene spesso definito avversione alle perdite.
Quando controlliamo spesso il portafoglio, aumentiamo le occasioni in cui possiamo sperimentare quella sensazione negativa. Il risultato può essere una percezione del rischio superiore a quella prevista quando abbiamo costruito il piano.
Informazione o rumore?
Controllare non significa necessariamente comprendere. Una variazione giornaliera può dipendere da migliaia di fattori. Cercare una spiegazione immediata per ogni movimento porta spesso a sovrastimare il valore delle notizie più recenti.
Il rischio è confondere:
- movimento con cambiamento strutturale
- prezzo con valore
- notizia con informazione utile
- attività con controllo
Quando controllare può essere utile
Ridurre la frequenza non significa ignorare gli investimenti. Un controllo periodico può servire per verificare che l'asset allocation sia ancora coerente, controllare costi o variazioni dello strumento, aggiornare gli obiettivi, riequilibrare.
La frequenza dovrebbe essere collegata alla strategia, non all'ansia del momento.
Una domanda utile
Prima di aprire l'app, può essere utile chiedersi: "Quale decisione concreta potrei prendere sulla base dell'informazione che sto per vedere?" Se la risposta è "nessuna", il controllo potrebbe essere soltanto una ricerca di rassicurazione.
Conclusione
La tecnologia ha reso il portafoglio sempre visibile. Ma ciò che può essere controllato in ogni momento non deve necessariamente essere osservato in ogni momento. Per un investitore di lungo periodo, proteggere l'attenzione può essere importante quanto controllare i costi.